2025-10-16
TLT目標價暴力試算
教科書上的債券價格變動公式 = 存續期間 X 殖利率變動數，然而各種天期債券價格的影響因素不盡相同，甚至還得看期限溢價的臉色。這篇Blog直接用最近一次長天期債券TLT真實的價格變動，試算各種情境下的目標價能到多少？...
投資
2025-10-13
「股價淨值比」透露台股現在是高還是低？
如果開車沒有儀表板可以參考，連時速是多少都不知道，相信很多人都不敢上路。偏偏很多人用真金白銀投資，卻喜歡憑感覺亂猜，完全沒有自己的決策系統。彎得過去就拓海，彎不過去就填海，愛跟自己用命賺來的錢開玩笑。當然，沒有一項單一指標可以用來準確的預測未來。但總有一些客觀的數據，可以作為我們投資時的參考依據。...
2025-09-12
「美國公債-美元教會我投資的事」讀書心得
我之前常想，當美國公債殖利率觸及最低點之後，代表未來美國公債價格只會降低；當景氣從高峰反轉，且股市技術指標在高檔出現敗象，代表股市價格難再創高。如果看不懂就另當別論，若是了解這些基本原理，卻還是在訊號出現後仍舊抱上抱下，豈不是很可惜。最近逛誠品時，翻到這本「美國公債-美元教會我投資的事」，發現作者不但有同樣的想法，並且已經照著這套邏輯賺進了可觀的財富，於是豪不猶豫的就把書帶回家研讀。...
2025-07-23
00713與0050搭配比例試算
最近看了韓國財金作家姜桓國的「穩穩賺ETF，10年投資配置布局」，得到一個有趣的啟發。就是除了靜態的多元資產配置可以有效降低投資組合的最大回撤幅度（Maximum Drawdown, MDD），並提高投資的效益外，運用動態的多元策略也能神奇的達到相同，甚至更好的效果。於是我把兩檔訴求不同的國民ETF：元大台灣50（0050）和元大台灣高息低波（00713），代入投資組合平台試算，來看看不同比例的配置，會產生怎樣的化學變化。...
2025-04-30
一張圖看台股漲跌：PMI未來六個月景氣展望vs.台股
我喜歡從圖表和資料中，找出可能的關連性，再回頭用數據驗證，看看自己的假設是否成立？這樣的過程，對我來說像一種遊戲，當想法得到印證，就會很開心。最近發現一張與台股加權指數相關性極高的圖組，可以用來輔助判段大盤指數的位階和拐點。這篇文章要分享的，就是台灣製造業PMI-未來六個月景氣展望和台股加權指數的對照圖，以及我從圖表中觀察到的現象。...
2025-04-25
殖利率倒掛結束後會怎樣？
目前美國公債殖利率已結束自2022年7月以來，長達兩年又一個月的倒掛現象，且持續維持了超過兩季的時間。很多朋友跟我一樣，投資的債券部位，正面臨暫時套牢的狀況。我自己的帳面損失，也一度達到七位數。當然，投資債券最大的目的是為了安穩的領息，只要是閒錢，沒有認賠殺出的必要。為了加強持債信心，這篇文章特別將一眼就能看出的殖利率倒掛與債券價格之間的關係，用客觀的數據呈現出來跟大家分享。...