2025-04-25
殖利率倒掛結束後會怎樣？
目前美國公債殖利率已結束自2022年7月以來，長達兩年又一個月的倒掛現象，且持續維持了超過兩季的時間。很多朋友跟我一樣，投資的債券部位，正面臨暫時套牢的狀況。我自己的帳面損失，也一度達到七位數。當然，投資債券最大的目的是為了安穩的領息，只要是閒錢，沒有認賠殺出的必要。為了加強持債信心，這篇文章特別將一眼就能看出的殖利率倒掛與債券價格之間的關係，用客觀的數據呈現出來跟大家分享。...
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2025-04-25
股海中的波浪理論
當那天晚上，耶穌對門徒說：「我們渡到那邊去吧。」門徒離開眾人，耶穌仍在船上，他們就把他一同帶去；也有別的船和他同行。忽然起了暴風，波浪打入船內，甚至船要滿了水。耶穌在船尾上，枕着枕頭睡覺。門徒叫醒了他，說：「夫子！我們喪命，你不顧嗎？」耶穌醒了，斥責風，向海說：「住了吧！靜了吧！」風就止住，大大地平靜了。耶穌對他們說：「為甚麼膽怯？你們還沒有信心嗎？」 - 馬可福音 4:35-40...
2025-04-05
用波浪理論估算美債目標價
以目前從FedWatch觀察到愈趨明顯的降息預期趨勢，降息前的低點看來是確定不易再跌破。週線視角下的技術指標，也在可能的主升段低點打了雙底，並伴隨成交量突破波浪2的下降趨勢量，在低檔形成黃金交叉；RSI和MACD甚至看得出底部背離的樣貌；再配合月技術指標，RSI與KD分別在2月及4月的低檔形成黃金交叉，以及之前提過，長債最重要的參考均線，年線也開始往上翻揚。隨著股市進入主跌段，債市似乎也悄悄進入期待已久的主升段。政策面上，美國財政部長貝森特拋出333政策，要讓10年期公債殖利率自然下降，長天期債券的價格理當隨之向上發展。...
2025-03-29
用月技術指標做低點確認
從「漲時重勢，跌時重質。」這句流傳已久的股市金句可以領悟：賣出股票時，可以應用技術分析為主、基本面為輔做確認；買進股票時，則應以基本面為主、技術分析為輔做確認。我把台股歷史低檔區，所對應的技術指標最低值，列在下面給大家參考。相信有認真看過一遍的朋友，對如何利用技術分析輔助判斷股市低點，一定會更有概念。...
2025-03-27
台股低接佈局策略
如果你跟我一樣，已經按照月技術指標和其他基本面數據（如：大盤股淨比、大盤殖利率、景氣燈號、領先指標），在去年第四季就出場。接下來要關注的就是，什麼時候才能再度將資金投入股市，才不會錯過長期經濟發展的果實。...
2025-03-19
從融資餘額角度觀察台股落底時機
融資餘額是衡量市場槓桿資金運用程度的重要指標，這項數據的變化與股市走勢密切相關，可以輔助判斷市場情緒、波動性以及行情的高低點。融資餘額上升，通常意味著投資人對市場充滿信心，願意使用槓桿來擴大投資部位；融資餘額下降，則透露投資者情緒趨於保守，預示股市可能進入修正期。此外，融資餘額的變化也影響股市的波動度。融資餘額較高時，若市場出現回調，部分投資者可能因無法補繳保證金而遭到強制平倉，進一步加速股價下跌；相反地，當融資餘額水位較低時，較不容易出現大規模的拋售壓力。值得注意的是，融資餘額的極端變化，可能也預告著市場見頂或見底的訊號。以下一起來觀察台股自2000年以來，主要熊市崩跌段，融資餘額從高峰下降的減幅，一窺台股落底時，融資減肥的狀況。...
2025-03-16
GDPNow如何影響台股走勢？
美國是世界經濟的火車頭，與台灣的經貿關係更是密不可分。美國景氣的變動，對台股行情具有一定的參考價值。GDPNow是亞特蘭大聯邦儲備銀行依據多項經濟指標建構的GDP預測模型，能即時預測美國經濟變化。...