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DK金大為

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DK金大為/Posts tagged "中信美國公債20年"

中信美國公債20年 Tag

長天期美債買點分析

長天期美債買點分析

2024年9月18號,聯準會正式開始降息,啟動了新一波的降息循環。理論上,各種類別、天期的債券殖利率,都會受到基準利率調整的影響。但降息宣佈後,長天期公債殖利率卻一直往反方向發展XD其實,回顧歷史可以發現,由於債券價格受到預期心理的影響,通常會先行反應。因此發生這種利多出盡的現象,也不是第一次。這讓我想起,當初在藍燈期間買股票的經驗。同樣,股價並不會在買入後立即上漲,而是在相對低檔的底部區間,緩慢築底後才逐步走升。若是能將投資的尺度和心態放寬,該來的始終會來。本文是以元大美債20年為例,回測上市以來,兩次暫停升息到降息循環啟動時期,技術面有效的買進訊號。復盤的過程中,我發現由於每次降息循環開始前的升息路徑都不同,連帶也會影響到價格回升的節奏。而年線在其中扮演了頗為關鍵的角色。只要再搭配一些次要的技術面買進訊號,買在相對低檔的位置,投資的過程就能更加安心。本文列出一些我所觀察到的客觀跡象,給大家參考。同樣的操作方式也適用於TLT、國泰20年美債(00687B)、中信美國公債20年(00795B)、統一美債20年(00931B)…等追蹤長天期美債指數的ETF。...

美債目標價試算

美債目標價試算

自從聯準會啟動降息循環,債券價格不漲反跌。若對發生的原由一知半解,可能會產生疑惑,想說怎麼跟原本想的方向不一樣。之前長期投資的經歷教會我,市場上最不值錢的就是短期的消息。凡是不可預測、無法掌握的波動,都不值得我們太過為之傷神。每個參與市場的投資者都有不同的目的和想法,影響價格波動的因素也不是單一指標,短期市場價格不可預測的原因也就在此。廣泛的吸收資訊就會發現,其實不同的分析師會提出各自不同的目標價算法;有的人是用長短期債券的合理利差,有的人是用降息循環期間價格的變動率…等。我相信,各種方式都是一種數學模型,雖然不能保證每次都準確在「事前」命中,但還是有它們的參考價值。長期投資人若有一套自己的推算、評估方法,至少操作起來會有一些客觀依據,不會隨著市場消息起舞而被洗出場。這邊就提供一個我的推算公式給大家參考。...