2025-03-11
台股歷次崩盤回顧
近期台股開始自高檔反轉向下，月技術指標持續走空，不僅K線圖出現空方缺口，季線也下彎形成壓力。雖然我去年下半年就已空手，為了鑑往知來，我特別在網路上搜尋資料，回顧台股歷次崩盤情形，試著從歷史行情走勢，梳理各種崩跌市況的脈絡。...
ETF Tag
2025-02-23
十年期公債殖利率與基準利率對照圖
十年期公債殖利率是長天期美債利率的縮影。雖然各年期的長天期債券利率會略有不同，但價格走勢大同小異。因此，一般常用十年期公債殖利率，作為長天期債券行情的觀察指標。債券殖利率與價格走勢相反。殖利率越高，代表價格越低；殖利率越低，代表價格越高。基準利率是由美國聯準會決定，而各天期債券的利率，則是由市場基於各項經濟指標和對未來的展望，共同交易出來的價格所決定。本篇跟大家分享一下，我用美國聯準會經濟數據線上資料庫，將十年期公債殖利率與基準利率製作成對照圖後，觀察債券殖利率變動軌跡的心得。...
2025-02-01
神奇的乖離率河流圖
過年期間整理網頁書籤，順道瀏覽了一下在台灣股市資訊網上的線圖。由於之前寫過一篇「用技術指標和三年線-掌握大盤多空節奏」的Blog，隨手將參數設定在用月K線來看三年線的乖離率，竟然意外發現一項具有參考價值的輔助指標：加權指數-均線乖離率河流圖。...
2025-01-29
人生ETF
每逢農曆新年，台北的街道就會立即變得冷冷清清，但我卻特別喜歡這種安靜的感覺。隨著每年街景的更迭，可以靜下心來想想過去一年發生的事情和經歷的美好，回憶歷年人事物的變化。...
2024-12-04
常勝投資心法
在這個時代，現金就如同負利率的債券、定存相當於本益比近百倍的股票，妥善的投資具有生產力的資產，是對自身財務負責任的表現。若是能夠先想到最壞的狀況、對標的有清楚的了解、做好長期投資的準備、秉持利己利人的原則、擁有自己的看法和策略、輸得起才進場，相信你也想賠錢都很難。...
2024-11-12
長天期美債買點分析
2024年9月18號，聯準會正式開始降息，啟動了新一波的降息循環。理論上，各種類別、天期的債券殖利率，都會受到基準利率調整的影響。但降息宣佈後，長天期公債殖利率卻一直往反方向發展XD其實，回顧歷史可以發現，由於債券價格受到預期心理的影響，通常會先行反應。因此發生這種利多出盡的現象，也不是第一次。這讓我想起，當初在藍燈期間買股票的經驗。同樣，股價並不會在買入後立即上漲，而是在相對低檔的底部區間，緩慢築底後才逐步走升。若是能將投資的尺度和心態放寬，該來的始終會來。本文是以元大美債20年為例，回測上市以來，兩次暫停升息到降息循環啟動時期，技術面有效的買進訊號。復盤的過程中，我發現由於每次降息循環開始前的升息路徑都不同，連帶也會影響到價格回升的節奏。而年線在其中扮演了頗為關鍵的角色。只要再搭配一些次要的技術面買進訊號，買在相對低檔的位置，投資的過程就能更加安心。本文列出一些我所觀察到的客觀跡象，給大家參考。同樣的操作方式也適用於TLT、國泰20年美債（00687B）、中信美國公債20年（00795B）、統一美債20年（00931B）…等追蹤長天期美債指數的ETF。...
2024-10-29
質押情境模擬
一般的企業(特定行業除外)，如果負債比率高於60%就會被視為高風險的事業體，隨時會面臨倒閉的危機；若是完全沒有負債，又會被認為沒有妥善利用資源來追求成長。同樣的概念套用在個人身上也是如此。這篇文章來跟大家分享一下，各種質押投資的模擬情境，還有我對健康負債比例的看法。...
2024-10-23
美債目標價試算
自從聯準會啟動降息循環，債券價格不漲反跌。若對發生的原由一知半解，可能會產生疑惑，想說怎麼跟原本想的方向不一樣。之前長期投資的經歷教會我，市場上最不值錢的就是短期的消息。凡是不可預測、無法掌握的波動，都不值得我們太過為之傷神。每個參與市場的投資者都有不同的目的和想法，影響價格波動的因素也不是單一指標，短期市場價格不可預測的原因也就在此。廣泛的吸收資訊就會發現，其實不同的分析師會提出各自不同的目標價算法；有的人是用長短期債券的合理利差，有的人是用降息循環期間價格的變動率…等。我相信，各種方式都是一種數學模型，雖然不能保證每次都準確在「事前」命中，但還是有它們的參考價值。長期投資人若有一套自己的推算、評估方法，至少操作起來會有一些客觀依據，不會隨著市場消息起舞而被洗出場。這邊就提供一個我的推算公式給大家參考。...
2024-10-15
2024.10.15操作筆記-月背離訊號出現
隨著時序進入第四季的傳統旺季，目前市場氣氛偏向樂觀，經濟指標也尚未看到明顯的衰退跡象，大家對於AI的需求預估也普遍看好。但如果單就加權指數的技術指標觀察，無論是日或是月，都出現了明確的背離訊號。所以我今天又調節了一次股債比例，並把數值記錄下來。...
2024-10-03
建立自研投資流程
投資跟藝術有著微妙的相似之處，雖然沒有標準答案，但總有些客觀標準可以當作參照範本。每個人的一生中，一定也會經歷到各種不同的市場狀況，然後持續地調整、優化自己的投資策略。這篇文章紀錄下，幫助我在36歲跨過財務自由門檻的投資指南，或許還不夠完整，但每一個指標都是我親手驗證過，並且實際照著執行的依據，沒有什麼高深的秘訣，參考的數據也都是公開資訊。希望幫助也想早日從職場畢業，追尋自己理想生活與事業的朋友，早日成為能夠獨立思考的成熟投資者，建立起自己完善的投資流程。...