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月配息ETF的複利加乘效果

月配息ETF的複利加乘效果

[前言]
自從首檔月配息股票型ETF復華台灣科技優息(00929)推出以來,似乎帶起了一陣月配息的風潮。然而,月配息真的有那麼好嗎?這篇文章就跟大家一起實際試算看看。文末也順便將所有台灣的月配息ETF整理出來,給大家參考。

[範例說明]
如果是同樣年配息率5%的標的,年配息和月配息的總報酬率會有所不同嗎?

從下面的例子可以發現,因為每個月的配息能夠再次投入,月配息標的會產生複利效應,進一步增加投資收益,總報酬率自然會比年配息標的更高。

假設用100萬初始資金來做例子:
年配息5% –
初始資金:1,000,000 元
年末配息:1,000,000 × 5% = 50,000 元
總資產:1,000,000 + 50,000 = 1,050,000 元

月配息5% –
初始資金:1,000,000 元
每月配息率:5% ÷ 12 = 0.4167%
每月配息:1,000,000 × 0.4167% = 4,167 元
每月將配息再投資(假設即時再投資):
第 1 個月的配息:1,000,000 + 4,167 = 1,004,167 元
第 2 個月的配息:1,004,167 × 0.4167% = 4,184 元
第 3 個月的配息:1,008,351 × 0.4167% = 4,201 元……以此類推
總資產:1,000,000 + 50,000 = 1,051,161元

結論是,經過月配息後的總資產約為1,051,161元,比起單純年配息的1,050,000元多出約1,161元。

由此可以明顯看出,在同樣配息率的前提下,月配息的總報酬率會稍高於年配息,這就是複利的加乘效果。並且,絕對金額還會因為投入本金的多少、報酬率的高低、以及投入時間的長短,持續地將效益擴張放大。

[月配息ETF的優點]
當然,月配息標的還有許多其他的優點,以下也為大家一併整理出來。

複利效應:
每月的配息可以立即再投資,使得資金即時開始啟動複利效應,增加資產長期的增長潛力。

穩定的現金流:
月配息ETF通常能按月提供穩定的現金流,非常適合需要定期收入的投資者,像是退休族群或是希望能有穩定被動收入的投資人。

波動相對小:
月配息可以在市場波動期間,用穩定的現金流減緩市場波動對投資人心理的影響,有助於長期持有。

資金靈活度高:
每月收到的配息可以立即進行靈活的運用,例如再投資、支付日常開支或運用在其他類別項目的投資。

降低高點投入的風險:
每月收到的現金,也可留待市場出現低點時再進行投資。這樣可以有效的降低在高點時投入市場的投資風險。

降低投資風險:
由於每個月都有固定的配息,投資人可以避免因資金卡死而錯過市場上其他投資機會的風險。每月領取的配息,也如同定期回收的投資資金,能持續降低手中部位的持有成本。

[月配息ETF大彙整]
以下彙整出目前在台灣的次級市場就能買到的各類型月配息ETF:

高股息股票:
復華台灣科技優息(00929)
中信成長高股息(00934)
台新永續中小(00936)
統一台灣高息動能(00939)
元大台灣價值高息(00940)
兆豐電子高息等權(00943)
野村趨勢動能高息(00944)
群益科技高息成長(00946)

產業型股票:
凱基台灣AI50(00952)

投資級公司債:
富邦全球投等債(00740B)
中信高評級公司債(00772B)
中信ESG投資級債(00883B)
群益ESG投等債20+(00937B)
台新美A公司債20+(00942B)
中信優息投資級債(00948B)
凱基A級公司債(00950B)
兆豐US優選投等債(00957B)
大華投等美債15Y+(00959B)

產業型公司債:
中信優先金融債(00773B)
國泰10Y+金融債(00933B)

非投資等級債:
富邦全球非投等債(00741B)
凱基美國非投等債(00945B)
群益優選非投等債(00953B)

[DK結語]
目前聯準會降息的趨勢明確,上面列出的月配息投資級公司債,普遍有著較長的存續期間,除了債息之外,若是經濟沒有衰退,還會有不錯的資本利得報酬可以期待;金融債雖然長期報酬率有限,且集中在單一特定產業,但還算是一項保守穩定的商品;而股市隨著景氣攀升,目前已經來到一個相對的高點。雖然我自己主要是用科技型ETF和美國長天期公債搭配投資組合,但我覺得在這個分不清軟著陸還是硬著陸的尷尬時間點,除了非投資等級債,適度配置一部份資金到投資級公司債和金融債,或是少量定期定額高股息股票的ETF,時間拉長都仍會是不錯的選擇。

此外,可以留意的是,如果你買的月配息ETF,匯款銀行跟保管銀行不同,每個月都會產生10塊錢的匯費。會在意的朋友也可以查詢一下,看看是否能更改到同一家銀行的帳戶,節省每個月不必要的支出。

#月配息
#ETF

相關連結-
月配息ETF大彙整YT影片:
https://youtu.be/fILd4gM6CHg?si=GVTbejBMyz2UMcsA

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Written By: DK

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