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配息的意義

配息的意義

［前言］
投資股票究竟有沒有賺到錢，看得絕對是「年化報酬率」沒有錯。雖然說領到的配息在填息之前，總資產的確沒有增加，但對多數人而言，我相信配息絕對有它的正面意義，和帶給投資者的好處。以下就提出13項我認為配息對我來說的實質意義給大家參考。

［配息的意義］
一、真正的被動收入
投資優質ETF所帶來的配息，算是人人都可以達成，真正意義上的被動收入。因為有優秀的企業和人才在背後撐腰，投資人無需再花費額外的心力，而且不受時間和空間的限制，就能擁有持續不斷的現金收入。

二、有利於規劃預算
配息帶來的穩定現金流，不論多或少，都有著穩定、可預估的特性。有利於投資者事先規劃年度預算，想想應該如何分配生活成本、公司營運成本，以及能投入多少資金在發展和個人成長上。

三、靈活運用的資金
配息提供投資人對於自己投入的資金，多一層選擇的權利。你可以自由的運用這筆資金，不論是要花掉、再投資，或是保留現金，都不必受制於原本的投資標的。愛怎麼用，就怎麼用。

四、創造複利效益
若是選擇將配息再度投入原本的投資標的，還能擴大持有單位數，享受錢滾錢的複利效果，加速資產的累積。

五、降低稅務負擔
在台灣，多數人在合併課稅的方式下，領到的股利還享有8.5%的可抵減稅額，每一申報戶最高可以抵減8萬元。換句話說，假設在只有股利收入的情況下，每個人領到94萬以內的股利都是不用繳稅的，不領滿很吃虧。（8萬元除以8.5%約為94萬1,176元，代表94萬1,176元以下的股利有抵稅效果。）而課稅級距在40%以上的高所得者，可採股利所得分離課稅，用28%的單一稅率較為有利。

六、降低投資風險
因為定期可以收回配發的現金，投資成本會持續下降，因此長期領息還可以降低市場波動帶來的價格震盪風險。

七、加強投資信心
雖然說領到的配息在填息之前，跟拿回自己投資的本錢沒有兩樣，但以實際層面來講，定期收到配息，確實可以帶來心理上的安慰和安全感。

八、減輕賣出壓力
長期投資不免會碰到大跌的狀況。擁有穩定的配息金流，能讓投資人不需要賣出股票就能獲得現金收入，減少需要用錢而被迫賣出持股的壓力。

九、對沖通貨膨脹
股票提供的配息回報，通常能夠超過通貨膨脹率，不然公司乾脆收起來就好。所以，領取股票配息還有對沖通貨膨脹的效果。

十、投資收益多元化
我們都知道，許多國外的退休者從投資中提取收益，喜歡採用的方式是賣掉一小部分的持股來變現。在台灣，高殖利率的市場環境下，配息則提供了除資本增值以外的另一種收益形式。

十一、分散投資風險
如果把某一種投資屬性標的領到的配息，再投資到其他種類的投資標的上，藉著這樣一檔養一檔的方式，就能無痛達成分散投資風險的目標。

十二、審視企業財務狀況
有能力提供穩定的配息，通常意味著企業的財務狀況是穩健的。透過篩選配息能力好的公司，也可以過濾掉一些財務體質不良的企業。

十三、增加市場投資吸引力
不可否認，只要是人都喜歡在短期內就能看到回報的投資。持有能夠穩定配息的標的，在有一天你需要賣掉變現的時候，也會有較多的人願意接手。

［DK觀點］
現在的投資標的越來越多元，不僅是股票，像是債券、REITs等，也都能產出穩定的配息。有很多擁有高股息特性的股票型ETF，所追蹤的指數，長期回測的績效也不見得會輸給大盤或是其他市值型的投資標的。選擇適合自己的孳息商品長期投入，相信都能得到很不錯的投資成果。